Mis vahe on dividendimäära ja dividenditootluse vahel?

Dividendimäär on veel üks viis öelda "dividend", mis on dividende maksva aktsia eest makstud dividendi summa dollarites. Dividenditootlus on aktsia jooksva hinna ja praegu makstava dividendi protsentuaalne suhe. Mõlemat on investoritele kasulik teada, kuigi dividenditootluse tundmine on tavaliselt informatiivsem.

Dividendide maksmise põhitõed

Riiklikud ettevõtted tagastavad oma aktsionäridele sageli kasumi. See võib olla väljamakse sularahas dividenditšeki kujul või ettevõtte täiendav varu. Dividendide üle otsustab ettevõtte direktorite nõukogu ja need kantakse selle ettevõtte tagastatud tulude kontole, mida vähendatakse makstud dividendide summa võrra.

Dividendide kirjeldamise viisid

Dividendi kirjeldamiseks on kaks tavalist viisi. Esimene, mida nimetatakse dividendimääraks, on deklareeritud aastadividendi summa dollarites. Pange tähele, et paljud ettevõtted väljastavad dividendikontrolli kord kvartalis. Sel juhul on dividendimäär selle eelarveaasta nelja kvartali eest makstud dividendide kogusumma.

Teine viis dividendi kirjeldamiseks, mida nimetatakse dividenditootluseks, tuleneb lihtsast arvutusest:

Dividenditootlus = Deklareeritud dividendid ÷ Aktsia praegune hind

Näiteks aktsia, mille aktsia hind on 75 dollarit, maksab aastas dividendi 3,25 dollarit aktsia kohta. Kui 3,25 jagatakse 75-ga, võrdub see 0,0433-ga. Ettevõtte dividenditootlus on 4,33 protsenti.

Määr või tootlus: kumb on parem?

Kui kaalute investeerimist dividende maksvatesse aktsiatesse, on peaaegu kindlasti rohkem huvitatud nende tootlusest kui intressimäärast. Selle põhjus on järgmine: kui teil on 10 000 dollarit, mida kavatsete investeerida dividende maksvatesse aktsiatesse, olete mures selle pärast, kui palju dividendiraha saate sellest 10 000 dollarist välja saada. Tulususe võrrandis Saagis = Dividendid ÷ Aktsia hind saate lahendada tootluse võrrandi, korrutades mõlemad pooled aktsia hinnaga, mille tulemuseks on selles näites

Saagikus ⋅ Aktsia hind (10 000) = Dividendid

Kui tootlus on 4 protsenti, saate oma 10 000 dollari suuruse investeeringu eest dividende kokku 400 dollarit. Kui tootlus on 5 protsenti, saate dividende kokku 500 dollarit. Mida suurem on dividende maksvates aktsiates hoitava 10 000 dollari keskmine tootlus, seda rohkem raha taskus.

Kui olete pensionil ja hoiate osa oma pensionifondidest dividende maksvates aktsiates, võib teie otsene huvi olla teie kavandatud dividenditulu kogusumma, mis on kõigi aktsiate dividendimäärade kogusumma. See on raha, millest kavatsete järgmise 12 kuu jooksul ära elada.

Isegi siis on pikas perspektiivis tõenäoliselt rohkem huvitatud saagikusest. Kui hoiate oma portfellis dividende maksvaid aktsiaid 100 000 dollarit ja need annavad 2,8 protsenti, müües madalama tootlusega aktsiaid ja ostes teise ettevõtte suurema tootlusega aktsiaid (eeldades, et riskid on võrdsed), parandate see 100 000 dollarit. Kui suudate keskmist tootlust parandada 2,8 protsendilt 4,0 protsendile, on see veel 1200 dollarit iga-aastast pensionitulu.

Dividenditootlus vs risk

Ülaltoodud näites suurendades 100 000 dollarit dividende maksvate aktsiatega, mis toovad 2,8 protsenti sama dollariga aktsiate eest, mille tootlus on 4,0 protsenti, suurendasite oma aastatulu 1200 dollari võrra. Reaalses maailmas on aktsiate vahetamine harva nii lihtne ja see nõuab, et hindaksite ostetavate aktsiate suhtelist riski võrreldes madalama tootlusega aktsiaga, mida praegu hoiate. Riski hindamine võib hõlmata mitut mitterivaalset arvutust.

Õnneks on teie online-maakleri uurimisleht teie jaoks mõned põhilised arvutused teinud. Kui riskihindamise üksikasjad täidavad raamaturiiuleid, on kõige elementaarsem otsida aktsia beetat. See ütleb teile, kas dividenditootlik aktsia, mida kavatsete osta, sobib teie riskiprofiiliga, mis on vale ütlemine, kui selle aktsia hoidmine oma portfellis on risk, mille olete valmis võtma.

Beetapõhiste edetabelite võrdlemine

Kusagil oma maakleri veebilehtede uurimisjaotises leiate, et aktsia, mida kavatsete osta, on beetareitinguga. Beetahinnangud toimivad järgmiselt: kui konkreetne aktsia tõuseb ja langeb sama hinnaga kui turg, mida saate ligikaudselt nimetada S&P 500 indeksiks, siis on selle beetaversioon 1. Varud, mille beeta on suurem kui 1, pakuvad proportsionaalselt suuremat riski kui turu keskmine ja aktsiad, mille beetaversioon on väiksem kui 1, pakuvad proportsionaalselt madalamat riski.

Ehkki analüütiku riskianalüüsi jaoks on olemas igasuguseid peenelt keerukaid arvutusi, on alustamiseks siin suhteliselt lihtne rusikareegel: kui kaalute dividende maksva varu A vahetamist aktsia B vastu, kuna A tootlus on 1,7 ja B tootlus on 2,4, vaadake enne tehingu tegemist nende vastavaid beetasid. Kui beetad on sarnased, siis B tähistab paremat investeeringut. Kui tootlused on sarnased, kuid aktsial B on madalam beeta, on see parem investeering kui A.

CAPMi riskihindamise valem

Ainuüksi beeta hindamine annab teile hea hinnangu riskihindamisele, kuid see ei võimalda teil otsustada, kas näiteks A-aktsia beeta 0,7 ja tootlusega 3,8 on parem investeering kui B-aktsia beetaversiooniga 0,6 ja saagis 3,5. Selle tegemise viisi nimetatakse kapitalivara hinnamudeliks (CAPM). CAPM-i valemi selgitus väljub kaugelt selle artikli reguleerimisalast, kuid siin on oluline teave, mida peate teadma:

  • Mis tahes börsil noteeritud aktsia CAPM-i saate otsida veebis, otsides Google'ist "CAPM [aktsia nimi]"

  • Kahe aktsia CAPM-i võrdlemisel saate kindlaks teha, kumb neist esindab paremat investeeringut - suurem tootlus, kui arvestada ka süsteemse riskiga. Süsteemsed riskid on tururiskid, mis ületavad konkreetse aktsiaportfelli riski. Valitsev intressimäär on süsteemse riski üks näide.